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把脉前沿科技:创投应避免哪些坑?
未知 admin 2017-09-11 点击:
由于互联网和移动互联网红利的减少,加之去年资本寒冬的影响,风险投资在2017年进入了相对真空期的过渡阶段。虽然有共享充电宝、无人零售等领域项目频频获得投资,但其商业模式是否成立仍有待时间检验。
 
相对来说,人工智能、机器人等前沿科技领域的投资价值则更加凸显。“现在越来越多的投资公司从原来的2C投资,转变为前沿科技投资。我们认为未来5-10年是智能互联网时代,人工智能、大数据、物联网等和传统行业的深度融合,是中国未来5-10年最重要的投资机会之一。”9月6日在2017创新中国秋季峰会上,联想创投合伙人宋春雨发表了上述观点。
 
但随着科技与实际应用结合的增多,涉及到行业专业知识变得更深入具体,给投资人和创业者带来的挑战也越来越大。这种情况下,投资人如何把脉前沿科技投资,创业者又该避免哪些坑?
 
科技投资要有全球化眼光
 
“看待科技领域的项目要有全球化的眼光。”高榕资本创始合伙人张震说,服务类公司需要本地化,因为本地资源可能对本地用户的需求更了解。但技术类公司面临的是全球化竞争,创业者和投资人都需要有全球化眼光。同时,投科技类项目也要注意用户需求是否真实存在,技术和产业的结合点有哪些。
 
“科技、产业、行业的深度融合和落地,对科技创业者尤其前沿科技创业者来说是非常关键的。”宋春雨说,一项技术如果能找到目标用户,解决行业中非常明确的痛点,就能产生巨大的价值,这在创业项目做早期规划时非常关键。
 
后期随着公司的逐步发展,创业者是希望通过技术解决行业中各种问题,还是通过技术变成一家行业公司,是两条不同的发展路径。这对很多创业者来说,往往没有标准答案,是开放性的问题。
 
“原则上我们不会投拿着技术找应用的公司,因为这在落地过程中比较难,虽然也有些例外。”峰瑞资本创始合伙人李丰同样认为技术的应用性十分重要。
 
他表示,创业者应当把研究成果转化和工业化分开。如果一项技术看起来很好,在可行性上也能够证明。但它作为产业链中的一个环节,对上下游环节的改变要求很高。就需要考虑清楚,上下游会不会愿意仅仅为了这项技术的突破性,而改变整个链条。
 
“拿技术做垂直场景和应用层面的解决方案,可能是一把双刃剑。”李丰说。因为在创业之初,这种形态可能会为项目带来生存机会和收入规模。但其中的挑战在于,大部分这种项目到最后不一定能够长期可规模化和不断扩张。最终项目会变成什么样,结果也是未知的。
 
元禾原点执行合伙人费建江认为,对前沿科技投资来说,技术门槛和技术前瞻性是很重要的事。如果技术足够牛,可能产品或者最终应用自然就会来。“AR/VR项目为什么逐渐冷却,还是核心技术不够牛,导致产品和用户体验不够好。”
 
技术和应用究竟更应该顾哪一端?启明创投主管合伙人邝子平表示,创业者往往会面临这样的“两难”处境。一方面,项目必须不是为了科技而科技,这个科技必须是面对真实的市场需求。另一方面,当创业者说清楚市场情况以后,又会有一堆投资人反过来问技术壁垒在哪里。对纯互联网应用项目来说,很少有明确的壁垒。但对于科技类项目,投资人希望清楚知道有什么壁垒是竞争对手无法复制的。
 
创业者应从具体产品着手
 
前沿科技领域的创业者,应该避免哪些误区?高通全球副总裁兼高通创投中国区董事总经理沈劲表示,有些创业者是冲着投资人写BP,觉得投资人喜欢能做成大规模的项目,就把自己的项目描述成平台型公司,其实这样一开始就错了。
 
他建议,创业者应该先做能够解决身边痛点的具体产品,往后项目有可能成为了平台,有可能成为了一家小而美的百年老店,这由市场和创业团队的发展情况而决定。
 
沈劲还表示,在热得发烫的领域蜂拥而上,拼命争抢市场的风险是非常高的。创业者还是应该去挖掘真正有价值、有空间的领域。比如在自动驾驶领域,很多公司都拿到巨额投资,但其中大部分公司可能都是颗粒无收的。高通创投在智能汽车方面则投了一家做智能减震器的公司,这个产品有商业价值,目前又没有太多竞争对手。
 
“创业者也不要一开始就追求最前沿的科技,比如你做一个软硬件结合的产品,能不能考虑在硬件变化不太大的基础上,再做软件的升级。”VC/PE行业人士王湘云说,如果创业者在方案中想把每个环节都做成最前沿的,往往面临的是失败的结果。
 
她还表示,创业者从2B市场开始做比较好。这样实际上B端的合作伙伴能够输入很多市场资源、用户需求,帮忙分担一些不确定性的风险。张震也认为,一项新技术出现后,往往是先从B端开始,再逐渐向C端转变、渗透。这个过程中如果创业公司想健康生存下来,针对B端的销售能力将是挑战。
 
真格基金合伙人李剑威认为,由于技术发展具有周期性,某些技术领域的创业项目可能一开始很容易融到钱。但一段时间过后,人们发现技术好像还没有普及开来,又形成这类项目都很难融资的极端情况,这对于创业者来说是非常关键的考验。
 
前沿科技领域的创业者要对技术周期尤其敏感,还要不断思考技术的下一个突破点。“比如它明年发展需要什么样的外部条件,我如何为外部条件做准备。如果外部条件一旦解决,那做了很多准备的人可能就会成为赢家。”李剑威说。
 
来源:21世纪经济报道,记者:申俊涵

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